Если просто – готовый портфель с активами, которые могут быть самыми разными, от обыкновенных акций до недвижимости.

Портфель формирует управляющая компания (УК или провайдер), имеющая штат специалистов и аналитиков.

Фонд называется биржевым, потому что он торгуется на бирже и его бумаги может купить или продать любой инвестор в любое время, пока открыта биржа.

Что касается состава портфеля, то он может быть самым разнообразным. Фонд может вкладываться только в акции или только в облигации или может состоять только из металлов, например, из золота. В общем, состав фонда ограничивается только фантазией и возможностями УК. Как правило, в фонде содержатся сотни и даже десятки тысяч различных бумаг. Обычно состав фонда формируется согласно некой вымышленной стратегии, например, «зеленая энергетика», это название будет фигурировать в названии фонда или в описании. В данный фонд будут входить только акции и облигации компаний, занимающихся зеленой энергетикой.

В фонд можно инвестировать, купив его акции (паи). Поэтому основной заработок инвестора здесь – это рост цены данного пая. Поэтому каждый, кто купит одну акцию или пай фонда, станет владельцем тысячной доли его портфеля и его заработок будет зависеть от того, как портфель этого фонда будет расти.

Что касается портфеля, у каждого фонда своя стратегия его формирования – активная или пассивная. Активные фонды хотят показать доходность выше рынка, то есть выше средней доходности крупнейших компаний на бирже. Часто доходность рынка оценивают по индексу S&P 500 – показателю, отражающему динамику 500 акций крупнейших компаний США.

Индекс – показатель, отражающий среднюю динамику определенного рынка. Его цель – помочь инвестору понять, какие на рынке настроения. На фондовом рынке торгуются тысячи компаний, и невозможно уследить за доходностью каждой. Индекс решает эту проблему, он может отражать доходность целой отрасли или огромного рынка, как S&P 500.

Именно с индексами соревнуются активные фонды.

Чтобы обгонять доходность рынка, активные фонды держат специалистов, которые выбирают активы, а также лучшее время, чтобы их продать или приобрести.

Пассивные же фонды просто следуют за рынком, то есть получают среднюю доходность. Вмешательство человека в них минимально, так как их стратегия автоматизирована и копирует динамику рынка или определенного индекса. В качестве ориентира для пассивного фонда подойдет индекс на любой класс актива.

В связи с тем, что фонды с активным управлением совершают в разы больше сделок, чем фонды с пассивным управлением, комиссия за управление у активных выше, что у пассивных.

Механика индексных фондов, следующая:

1. Управляющая компания выбирает индекс, доходность которого хочет повторить.
2. Собирает портфель из таких же активов и в той же пропорции, что и в индексе.
3. Следит за изменениями в индексе и вносит их в портфель.

Кроме стратегии, фонды различаются и происхождением – законодательным оформлением, а именно российским и международным. Так, существует ETF (Exchange Traded Funds, биржевой инвестиционный фонд) – фонд, оформленный по международному законодательству, и БПИФ (Биржевой паевой инвестиционный фонд) – его отечественный аналог.

Цели и логика обоих фондов совершенно одинаковы, единственное различие – законодательное оформление. БПИФ и ETF – фонды, различающиеся законодательным оформлением, но работающие по одинаковому принципу.

Преимущества фонда.

• Цена. Чтобы собрать портфель с большим количеством активов разных классов, потребуется много денег. А вот пай фонда может стоить всего несколько рублей, и вы сможете вложиться в крупные иностранные и российские компании.
• Прозрачность. Структура фонда соответствует индексу и доступна на сайте управляющей компании.
• Снижение рисков. Покупая акции отдельно, вы случайным образом можете выбрать именно те, которые подешевеют сильнее. А с фондом вы вкладываете сразу в сектор или в экономику, где спад одних компаний компенсируется ростом других.
• Экономия времени. Чтобы составить грамотный портфель, инвестору понадобится время на анализ и поиск активов. Инвестируя в фонд, вы получаете готовый набор, где все компании уже прошли проверку временем и индексными провайдерами.